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如履薄冰下的黄金GOLD投资笨方法金讯直播贵金属网

发布时间:2020-07-13 19:21:28 阅读: 来源:万用表厂家

瑞士中央银行突然取消欧元兑瑞郎汇率下限在给汇率市场带来巨大冲击的同时,也搅得金银市场局面大乱。上周周四和周五在避险情绪的刺激下,黄金(GOLD)和银价大涨。然而,大涨过前景场却感觉目前的黄金(GOLD)市场投资操作“如履薄冰”,追多和做空都感棘手,之所以出现这样的局面,原因有二:

首先,早在瑞士中央银行放弃欧元兑瑞郎汇率下限之前,金价对于美元走强已经呈现出敏感度下滑的情况,在瑞士中央银行点燃避险情绪后美元和黄金(GOLD)在周五更是同步上扬(图1),失去了美元这根指南针,本周四欧中央银行是否会推出购买国债的QE也令投资者如鲠在喉,因为原本欧中央银行的货币决策是通过欧元兑美元汇率进而影响黄金(GOLD),现在美元与黄金(GOLD)之间互动变弱,自然影响了欧中央银行议息会议对黄金价格的判断;

图1近期黄金(GOLD)与美元的反向关系减弱令投资失去指针500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=' “如履薄冰”下的黄金(GOLD)投资“笨”方法 '>

经济数据来源:Bloomberg,兴业银行

其次,经过连续的上扬,目前金价积累了大量的技术性回调压力,虽然在避险情绪刺激下黄金价格完全可以在短时间内不理睬技术指标持续上扬,但是投资者在持续追多时不免顾虑重重,生怕自己追多追在“山顶”上。

黄金(GOLD)与美元的反向关系弱化和技术上黄金价格超买压力巨大使得无论是基本分析面还是技术面都令投资决策左右为难,追多怕技术性回调,做空怕避险情绪来逼,可谓是“如履薄冰”。在这样的情况下,我们不妨用一些“笨”方法来指导自己的投资决策。

第一个笨方法就是观察代表避险情绪强弱的指标黄金持仓,在2011年美国主权信用被调降时,在去年乌克兰危机深化时,黄金(GOLD)ETF指标都曾经较好地反映出当时避险情绪的强弱。瑞士中央银行取消欧元兑瑞郎汇率下限后,SPDR黄金(GOLD)ETF的持仓在两个交易日内出现大幅上扬(图2中红色箭头),因此投资者可以根据每天SPDR黄金持仓的变化来测度避险情绪的强弱:黄金持仓增加,则避险情绪升温,追多黄金(GOLD)风险较小;反之,黄金持仓不变也许者下滑,则避险情绪有所减弱,追多黄金(GOLD)极可能遭遇避险情绪退潮的风险。

图2 SPDR黄金(GOLD)ETF依然是避险情绪强弱的温度计(单位:吨)

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经济数据来源:Bloomberg,兴业银行

第二则是从技术指标入手,经过上周四和五的连续上行,国际黄金(GOLD)的6日相对强弱指标RSI(相对强弱指数)已经上扬到85以上,这是一个历史上不多见的高位。我们可以参考一下近几年来黄金(GOLD)6日相对强弱指标RSI达到85以上后持续上扬的时间和下探至70超买线以下所经历的时间以及下探的幅度,由此可以为目前面临类似情景的投资者提供一个参考。表1列出了2012年以来现货黄金(伦敦金)价6日相对强弱指标RSI破位85的时点、此后维持在70超买线之上的时间和6日相对强弱指标RSI破位85到跌倒70以下的黄金价格变化。

表1 当黄金(GOLD)的6日相对强弱指标RSI破位85时,2012年以来的历史是如何的?500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=' “如履薄冰”下的黄金(GOLD)投资“笨”方法 '>

经济数据来源:Bloomberg,兴业银行

从表1?a href="http://www.guijinshu.com/hangqing/xin/" target="_blank" class="relatedlink">锌梢钥吹剑只趸平穑锥亟穑┘?1276.7,-3.51,-0.27%)6日相对强弱指标RSI破位85后维持超买状态的时间少则1个交易日多则7-10个交易日,而6日相对强弱指标RSI破位85到跌倒70以下的黄金价格变化固然都是下探,但是下跌幅度都很小,这意味着:根据技术指标看跌黄金(GOLD)的投资者此时不应急着入场,一来黄金价格很可能在交易惯性主导下持续上冲也许者在高位徘徊7-10个交易日,二来黄金价格的较大技术性下探不是发生在6日相对强弱指标RSI跌破70的那一瞬间,这意味着根据技术指标看跌黄金(GOLD)的投资者完全可以等黄金价格6日相对强弱指标RSI跌破70后再杀入。

由此我们分别获得了做多和做空的两个“笨方法”:做多看黄金持仓增减,做空等黄金(GOLD)6日相对强弱指标RSI回落到70以下,这样也许许投资者可以从避险情绪的迷雾和黑洞中站稳脚跟。

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