上市银行净利润增速低迷 不良贷款率集体破“1”

随着近期上市银行年报业绩的密集披露，2014年银行业资产质量的各种细节渐渐“浮出水面”。在多重因素的影响下，去年不良贷款余额和不良贷款率“双升”的现象，已从部分区域和行业向更多领域蔓延。

目前，在已公布年报的上市银行中，已有5家股份行净利润增速呈个位数增长态势。上市银行均出现不同程度的不良贷款反弹，但1%左右的平均不良贷款率仍属于较低水平且风险可控。同时，各大银行已经开始采取一系列措施，用多种手段应对信贷资产质量出现的变化，以保持银行资产质量的总体稳定。

净利润增速普遍低迷

银行所面临的经营压力日益加大，这已是不争的事实，而2014年上市银行的业绩报告的发布，也让这一点得到了一定印证。虽然2013年年报中，上市银行们就已经面临盈利增速放缓的困扰，但彼时净利润增幅也大多在“两位数”以上。如今，仅过了一年时间，保持“两位数”增速的银行已成凤毛麟角。

年报数据显示，在已公布2014年年报的11家上市银行中，净利润增速达到“两位数”的银行只有平安银行及浦发银行两家。据银行行业分析及市场研究报告显示，披露上市银行首份年报的平安银行，业绩是目前上市银行中最为“惊艳”的；2014年该行实现净利润198.02亿元，同比增长30.01%。浦发银行去年实现归属于母公司股东的净利润达470.26亿元，同比增长14.92%。

除了上述两家银行业绩尚可圈可点外，其余9家上市银行业绩表现则集体低迷，盈利增速均处于“个位数”。此外，公开数据显示，2014年，中国银行业金融机构累计实现净利润1.55万亿元，同比增长9.6%。而目前11家上市银行2014年的净利润平均增速仅为9.4%，弱于行业平均水平。

不良贷款率集体破“1”

在复杂的经济环境下，上市银行一方面出现了盈利增速放缓的迹象，另一方面则普遍出现了不良贷款率提升所带来的资产质量压力问题。已披露的11家上市银行2014年年报显示，大部分银行2014年出现不良贷款余额和不良贷款率“双升”，不良贷款率增长幅度最高已达43.24%。

数据显示，截至2014年年末，11家上市银行不良贷款率数值均已突破“1%”。其中，净利润增速表现尚可的浦发银行截至2014年年末的不良贷款率为1.06%，较2013年年末上升0.33个百分点，增幅43.24%，是已披露年报的11家上市银行中不良贷款率增幅最大的一家银行。而光大银行截至2014年年末的不良贷款率1.19%，与2013年年末相比上升0.33个百分点，增幅38.37%。农业银行截至2014年年末的不良贷款率为1.54%，是各家银行中数值最高的。

面对不良贷款率的攀升，各家银行也纷纷通过现金清收、以资抵债、重组化解、损失核销、批量转让等手段加大对不良贷款的清收处置力度。中行一方面主动压缩存量授信，关注类贷款比率下降0.12个百分点至2.37%；同时积极化解不良资产，境内机构累计化解716亿元。交行也加强了对地方政府融资平台、房地产行业、产能过剩行业等重点领域风险管控。特别是着力推进信贷业务的减退加固和资产重组，及时化解风险，减退风险贷款749亿元，加固风险贷款523亿元，重组不良贷款62.5亿元。

据统计，招商银行2014年处置不良资产共149.17亿元，同比增长599.02%。浦发银行去年分四次核销不良贷款共95.52亿元，与2013年核销不良资产相比，同比增长115.3%；农业银行2014年核销不良资产达292.22亿元，同比增长198.67%。

二季度以后或迎来拐点

本月，上市银行2015年一季度业绩报告也将登场，市场大多认为，受惯性因素影响，今年一季度上市银行净利润仍将维持低速增长态势。不良贷款率指标虽然也将维持高位，但有望在第二季度以后逐步迎来拐点。

国金证券研报显示，今年第二、第三季度间一定会出现的不良贷款生成率见顶回落，将是银行资产质量预期的重要拐点。平安证券也认为，预计在货币政策实质宽松延续、经济逐步回暖的情况下，商业银行的不良贷款净生成率最早可在2015年下半年出现拐点。

值得注意的是，我国存款保险制度将于今年5月起开始正式实施，而这也将会对上市银行特别是小银行的业绩造成一定冲击。

长江证券指出，限额偿付制度或分散大额存款投资，大中型银行信誉品牌占优。同一存款人在同一家银行所有存款本金和利息在50万元以内的才能实行全额偿付。理论上大额存款人面临两种选择：第一，分散投资，尽量将同一银行的存款余额控制在50万元以内；第二，无法分散时选择破产概率较小的银行。由于大中型银行在信誉品牌上占优，因此理论上大中型银行对储户存款的吸引力更强，目前上市银行作为知名度更高的一批银行，相对受益。

中信建投研报显示，存款保险制度会对银行业业绩造成负面影响。按照2014年银行业数据测算，假定费率预期在万分之二到万分之三左右。按100万亿元存款计算，需缴纳200亿元到300亿元给存款保险基金。据估算，这笔支出相当于降低2015年净利润1%-2%。